正保2018财年Q1网络课程缴费现金收入同比增长50.4%

中国北京，2018年3月8日--中国专注于网络教育和企业增值服务的领先服务商正保远程教育公司（NYSE: DL）（以下简称“CDEL”，或“公司”）于今日公布了截至2017年12月31日的2018财年第一季度未经审计的财务数据。

2018财年第一季度业务和财务业绩概要

• 净收入为3,590万美元，比去年同期的3,200万美元增长了12.2%。

• 缴费学员总数达122.7万人次，比去年同期降低了5.1%。

• 网络课程缴费现金收入为4,030万美元，比去年同期上涨了50.4％。

• 毛利润为1,750万美元，比去年同期的1,920万美元降低了8.7%。

• 非GAAP毛利润为1,750万美元，比去年同期的1,920万美元降低了8.7%。

• 毛利率为48.8%，去年同期为59.9%。非GAAP毛利率为48.9%，去年同期为60.1%。

• 运营利润为510万美元，比去年同期的800万美元下降了35.8%。

• 非GAAP运营利润为560万美元，比去年同期的850万美元下降了33.6%。

• 净利润为9万4千美元，去年同期为860万美元。

• 非GAAP净利润为60万美元，去年同期为910万美元。

• 每ADS基本及摊薄净利润均为0.003美元，去年同期每ADS基本及摊薄净利润分别为0.260美元和0.259美元。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及摊薄非GAAP净利润均为0.018美元，去年同期每ADS基本及摊薄非GAAP净利润分别为0.276美元和0.275美元。

• 经营性现金净流入为1,320万美元，比去年同期的1,650万美元下降了19.9%。

公司董事长兼CEO朱正东先生表示：“我们很高兴地公布2018财年第一季度收入实现了同比增长12.2%，超出我们此前给出的预期范围上限，主要由于我们会计领域的持续强劲表现以及图书和参考资料收入的显著增长。我们第一财季的缴费学员总数同比下降5.1%，主要由于此前披露的取消会计从业资格考试所导致的会计继续教育课程缴费学员人数的下降。若不计入会计继续教育课程的缴费学员，我们第一财季的缴费学员总数同比增长26.4%。特别需要指出的是，第一财季的会计领域网络考培课程缴费学员人数实现了39.3%的同比增长，进而帮助整体网络课程缴费现金收入实现了50.4%的强劲同比增长。”

朱正东总结道：“作为中国网络教育和企业增值服务的领军企业，我们具有久经考验的商业模式和强劲的增长驱动。未来，我们将不懈努力地扩展核心领域的课程产品和服务，继续完善行业领先的多元化教育服务领域，不断强化我们的终身教育体系。”

公司联席CFO马克先生表示：“我们曾在2017财年第四季度披露过，运营利润率的显著下降，主要由于工资和相关费用的增长，以及广告和营销费用的增长。正如我们预计的，2018财年第一季度工资和相关费用的同比增长依然是运营利润率同比下降的主要原因。但是，如果不计入2017年11月所收购的江苏安盛的职员人数，公司第一财季的职员人数与2017财年第四季度基本持平。”

马克先生继续道：“我们在第一财季实现了强劲的现金收入增长，而广告和营销费用在本季度只有7%的小幅同比增长，这体现了我们品牌的力量以及学员对我们课程的信任和认可。我们预计在2018财年第二季度继续保持广告和营销费用的适度增长及相对稳定的职员人数，并预计2018下半财年的运营利润率将有所提升。”

2018财年第一季度财务业绩

净收入。第一季度净收入为3,590万美元，比2017年同期的3,200万美元增长了12.2%。网络教育收入、图书和参考资料收入以及其他收入占2018财年第一季度总体净收入的比例分别为62.6%、6.6%和30.8%。

网络教育收入。第一季度网络教育收入为2,240万美元，比2017年同期的2,010万美元增长11.6%。网络教育收入的增长主要得益于会计领域相对较高的收入增长。尤其是初级会计职称考试(APQE)强劲的收入增长，抵消并超过了会计从业资格考试取消对其本身及会计继续教育收入所带来的负面影响。此外，中级会计职称考试(APQE)和会计实训课程的强劲收入增长也对总体的收入增长做出了贡献。网络教育收入的同比增长被建设工程继续教育收入的下降所部分抵消。

图书和参考资料收入。第一季度图书和参考资料收入为240万美元，比2017年同期的160万美元增长了44.8%。

其他收入。第一季度其他收入为1,110万美元，比2017年同期的1,020万美元增长了8.1%。其他收入的增长主要是来自于线下会计专业培训课程收入的增长。其他收入的增长被模拟学习软件销售和创业培训课程收入的同比下降所部分抵消。

销售成本。第一季度销售成本为1,840万美元，比2017年同期的1,280万美元增长了43.5%。本季度非GAAP销售成本为1,830万美元，比2017年同期的1,280万美元增长了43.6%。销售成本的增长主要是由于员工人数增长所导致的工资及相关费用增长、图书和参考资料成本的增长、租赁及相关费用的增长、以及其他杂费的增长。

毛利润与毛利率。第一季度毛利润为1,750万美元，较2017年同期的1,920万美元下降了8.7%。非GAAP毛利润为1,750万美元，较去年同期的1,920万美元下降了8.7%。第一季度的毛利率为48.8%，2017年同期为59.9%。第一季度非GAAP毛利率为48.9%，2017年同期为60.1%。

运营费用。第一季度运营费用合计为1,410万美元，比去年同期的1,170万美元增加了20.5%。非GAAP运营费用合计为1,370万美元，比去年同期的1,130万美元增加了21.3%。

销售费用。第一季度销售费用为910万美元，比去年同期的720万美元增加了27.0%。非GAAP销售费用为910万美元，比去年同期的720万美元增加了27.0%。销售费用的增加主要是由于工资及相关费用的增长和线上代理商佣金的增长。

管理费用。第一季度管理费用为500万美元，比去年同期的450万美元增加10.3%。非GAAP管理费用为460万美元，比去年同期的410万美元增加了11.4%。管理费用的增加主要是由于工资及其相关费用的增长。

所得税费用。第一季度所得税费用为70万美元，比去年同期的240万美元下降72%，主要是由于应纳税所得额的减少。

净利润。由于上述原因，第一季度净利润为9万4千美元，去年同期净利润为860万美元。非GAAP净利润为60万美元，去年同期净利润为910万美元。

经营现金流。第一季度经营性现金净流入为1,320万美元，比去年同期的净流入1,650万美元下降了19.9%。该下降主要归因于2018财年第一季度产生的非现金项目前净利润的下降。应收账款、存货、预付账款和其他流动资产的增加，以及应付所得税的减少也是经营性现金流出的原因。经营性现金流出被递延收入、预提费用以及其他负债的增加所部分抵消。

现金、现金等价物、定期存款、受限现金以及短期投资。截至2017年12月31日公司现金、现金等价物、定期存款、受限现金以及短期投资总计为1.03亿美元，比截至2017年9月30日的1.006亿美元增长了2.3%，主要由于2018财年第一季度的运营现金流贡献以及2,010万美元的1年期银行借款。该增加被以下六项所部分抵消：1）对江苏安盛以及重庆摩西机器人公司的股权收购，分别支付收购款540万美元以及40万美元；2）对杭州万霆以及教师网的股权收购，分别支付收购款240万美元以及380万美元；3）为购买厦门办公楼支付760万美元的保证金；4）偿还170万美元的关联方短期借款；5）偿还1,500万美元的银行贷款；6）120万美元的资本支出。

业绩展望

我们预计公司2018财年第二季度的净收入在2,780万美元至2,890万美元之间，同比增长大约在27%至32%之间。

我们预计公司2018财年全年的净收入将在1.506亿美元至1.572亿美元之间，同比增长在15%至20%之间。

这仅仅是我们现在的初步预估，实际结果可能有所不同。

电话会议

公司将在美国东部时间2018年3月8日早上8:00举行电话会议，探讨2018财年第一季度的财务业绩以及公司最近的动态。投资者可以拨打+1-866-5194-004 (US Toll Free), +65-6713-5090 (International), 400-620-8038 (Mainland China), +852-3018-6771 (Hong Kong), 或 +44-203-6214-779 (UK)参加会议。电话会议密码是CDEL或DL。

投资者也可以在会议结束2小时后直至2018年3月15日通过拨打+1-855-4525-696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收听本次会议的电话录音，密码是9661389。

另外，投资者可以通过访问http://ir.cdeledu.com参加电话会议或收听电话录音。